Créer un bilan projeté

Contrairement à un bilan antérieur qui montre les positions financières historiques réelles d'une entreprise, un bilan projeté communique les changements attendus des investissements futurs en actifs, des passifs en cours et du financement par actions. Les entreprises peuvent envisager la création d'un bilan prévisionnel comme un moyen de faciliter la planification stratégique à long terme. Les plans à long terme d'une entreprise concernent souvent la croissance future des actifs et la manière dont elle peut être soutenue par un financement accru par emprunt et par capitaux propres. Un bilan prévisionnel fournit les informations financières les plus pertinentes nécessaires au processus de planification des activités.

Bilan prévisionnel

Un bilan prévisionnel, également appelé bilan pro forma, répertorie les soldes de comptes spécifiques sur les actifs, les passifs et les capitaux propres d'une entreprise pour une période future spécifiée. Un bilan prévisionnel est un outil utile pour la planification des affaires en général, et il profite particulièrement aux personnes chargées d'organiser et d'apporter des financements supplémentaires.

À l'aide d'un bilan prévisionnel, le personnel financier peut présenter aux prêteurs et aux investisseurs des informations financières détaillées sur l'expansion future prévue des actifs, ce qui permet de persuader plus facilement les bailleurs de fonds de fournir le financement requis.

Faire des hypothèses de prévision

Pour créer un bilan prévisionnel, une entreprise émet certaines hypothèses sur la manière dont les éléments du bilan individuels peuvent évoluer dans le temps à l'avenir. Les plans d'affaires se concentrent souvent sur les ventes futures prévues. Un bilan prévisionnel commence également par la prévision des revenus des ventes.

Certains éléments du bilan, tels que les stocks, les débiteurs et les créditeurs, présentent des relations relativement constantes avec les ventes, et des projections sur ces éléments peuvent être faites sur la base des ventes projetées. Les autres éléments du bilan, en particulier les immobilisations corporelles, la dette et les capitaux propres, ne changent que conformément aux politiques et aux décisions de gestion de l'entreprise, indépendamment des ventes futures.

Projection d'éléments d'actif

Les éléments d'actif communs les plus pertinents dans un bilan projeté comprennent la trésorerie, les comptes débiteurs, les stocks et les immobilisations. Bien que le montant de trésorerie qui devrait être généré par l'augmentation prévue des ventes puisse s'accumuler à un taux comparable, le solde de trésorerie indiqué au bilan n'est pas nécessairement proportionnel à l'augmentation des ventes. Une entreprise peut décider de réinvestir une partie des liquidités reçues, permettant ainsi aux liquidités de croître à un rythme projeté inférieur.

Les comptes clients et les stocks changent généralement proportionnellement à l'augmentation des ventes, car plus de ventes peuvent laisser plus de clients en compte et exiger plus de stocks en stock. Les modifications futures des immobilisations ne seront probablement pas proportionnelles aux ventes et dépendent souvent de la décision de l'entreprise concernant les investissements futurs en capital.

Projeter les éléments de responsabilité

Les principaux éléments de passif d'un bilan projeté peuvent inclure les créditeurs, la dette à court terme et la dette à long terme. Les comptes créditeurs résultent souvent de l'acceptation du financement commercial sur les achats de stocks. Si plus de ventes nécessitent plus de stocks, l'augmentation des stocks entraîne probablement une augmentation des comptes créditeurs impayés. Ainsi, les comptes fournisseurs changent probablement proportionnellement aux ventes.

Les projections sur la dette à court terme, comme les effets à payer, dépendent souvent de la politique de financement d'une entreprise. Pour s'adapter à une augmentation des ventes, une entreprise peut choisir d'augmenter le financement à court terme à un certain taux chaque année. La dette à long terme reste généralement inchangée dans les projections initiales et peut changer plus tard si un financement supplémentaire est nécessaire.

Projection d'éléments de capitaux propres

Les capitaux propres et les bénéfices non répartis sont les deux sources courantes de financement par actions. À l'instar de la projection de la dette à long terme, l'avoir des propriétaires est également laissé inchangé dans les projections du bilan initial. Le fait qu'une entreprise envisage ou non d'émettre des capitaux propres supplémentaires dépend des situations de financement futures.

S'il existe un déficit de financement des actifs par d'autres moyens, une entreprise doit projeter une augmentation des capitaux propres ou de la dette à long terme pour combler le déficit. La projection des bénéfices non répartis repose essentiellement sur la projection du bénéfice net dans un compte de résultat projeté pour la même période future.

Projection du financement discrétionnaire

Un bilan projeté peut ne pas être équilibré par rapport aux projections initiales de divers éléments du bilan. Le total des actifs projetés peut dépasser le total des passifs et des capitaux propres projetés, ce qui entraînera une pénurie de fonds dans le financement futur. En revanche, si le total des actifs projetés est inférieur au total des passifs et des capitaux propres projetés, un excédent du fonds existe.

Un déficit du fonds ou un excédent de financement projeté doit être compensé par un financement discrétionnaire en ajustant les projections sur la dette à long terme ou les fonds propres. Un bilan projeté s'équilibre lorsque l'augmentation prévue de la dette ou des capitaux propres à long terme est égale au montant du déficit du fonds dans les projections de financement initiales. Un bilan prévisionnel peut également devenir équilibré si une entreprise utilise l'excédent de fonds projeté pour augmenter encore les investissements en actifs ou réduire les projections de financement initiales.